Биткойновая лихорадка в 2025 году: ожидает ли вас крах портфеля или слава?

Понимание инфляции и необходимость хеджирования

Часто слышны разговоры о Биткойне как о мессианской защите от инфляции, будто он является старомодным английским поместьем, которое не подвержено разрушению времени и девальвации валюты. В действительности же, подобно многим наследственным фондам в Итоне, кажется наиболее надежным, когда никому на самом деле он не нужен. Волатильность, централизация и общая атмосфера казино с высокими ставками объединяются, чтобы породить знакомое чувство неизбежной гибели. Если вы вынуждены страховаться, то не принимайте свои колебания за основание.

Что такое инфляция?

Инфляция, этот упорный призрак, преследующий мечты каждого среднего возраста банкира, представляет собой мягкое но неумолимое повышение цен. Она шелестит через гостиные экономики, лишая ваши банкноты достоинства с каждым прошедшим сезоном. Когда цена обеда взлетает и воскресная жареная становится роскошью, то что когда-то позволяло купить пару порций, теперь хватает лишь на половину бутерброда с огурцом. Статистики, ищущие смысл в скудости, хвастают индексами вроде CPI—предположительно аббревиатура от «Continually Pinched Income» (непрерывно сокращающийся доход).

Традиционные инструменты защиты от инфляции

Старые деньги, всегда скептически относящиеся к современным нововведениям, уже давно заняли свое место благодаря старинным традициям.

• Золото: Потому что ничто так не говорит «Я ненавижу инфляцию», как хранение блестящих камешков в банковском сейфе. Века доказали это: во времена кризисов никто никогда не жалеет о золоте под кроватью — кроме случаев обрушения самой кровати.
• Недвижимость: Кирпичи, раствор и арендаторы, которые никогда не платят вовремя. По крайней мере, стоимость имущества растёт, в отличие от акций пивоваренного завода вашего дяди.
• Облигации с инфляционным индексом: Для тех, кто любит бумажную волокиту и не слишком высокие доходы, их стоимость растет вместе с инфляцией, медленно, но верно, подобно самой бюрократии.

Эти самодельные инструменты предлагают защиту от настойчивого грызуна инфляционной мыши — даже если единственное развлечение заключается в наблюдении за накоплением процентов с той же скоростью, что и поезд, отправляющийся в Паддингтон в 8:17.

Биткоин как цифровое золото

Естественно, в эпоху, когда люди верят советам по финансам из TikTok, цифровая монета, названная именем бинарной сантехники, позиционируется как ‘цифровое золото’. Ее предложение, зафиксированное на уровне 21 миллиона, является единственным аспектом, более жестким чем разговоры тетушки Агаты о коктейлях.

В отличие от монетарных мандаринов мировых центральных банков, хобби которых кажется умножением валюты, создатели Биткойна жёстко закодировали его дефицит. Неудивительно поэтому, что определённый вид мизантропов восторгается каждым колебанием цены, цепляется за свои виртуальные монеты и бормочет о суверенитете.

Защищает ли биткоин от инфляции?

Если предполагаемая роль Биткоина как хеджирования заставляет вас бессонные ночи проводить, не переживайте: она уже кошмары людям более умным, чем мы оба, доставляет. Его предложение строгое, словно диета в приготовительной школе; его децентрализация столь же децентрализована, как приглашения в клуб Буллингдон. И тем не менее вопрос остаётся открытым: сможет ли он смягчить удар обесценившегося фунта?

В комнате клуба, где курят, звучит несколько убедительных голосов.

Динамика предложения и влияние на рынок

Потолок в 21 миллион биткоинов горячо любим теми, кто мыслит категориями дефицита — как гости, спорящие за последний канапе. Заранее спланированные события «сокращения» подаются как доказательство благоразумия, но следует помнить, что на рынках предложение — лишь половина истории. Когда толпа стучит в дверь (или нажимает «купить»), цены взлетают — делая биткоин любимым украшением тени инфляции. Пока не перестаёт быть таковым.

Децентрализация и независимость денежно-кредитной политики

Центральные банки не беспокоятся о Биткойне — его правила практически прозрачны и раздражающе понятны, будто бы составлены директором школы, одержимым справедливостью. Для тех, кто испытывает аллергию на заголовки об ‘экстренном количественном смягчении’, предсказуемость может показаться странно обнадеживающей, хотя остальные из нас останутся равнодушными до тех пор, пока не будут вынуждены расстаться с нашими джинами и тониками ради оплаты сетевых комиссий.

Переносимость и доступность

Вы можете пересылать свои биткоины через границы быстрее, чем слухи на Аскоте – и, возможно, более безопасно. Когда родина управляется расточительными или революционными властями, это не малая добродетель. Тот факт, что для этого нужны Wi-Fi и более крепкая конституция, чем у среднестатистического преподавателя Кембриджа, – другой вопрос.

Восприятие рынка и институциональное принятие

Биткойн больше не является привилегией лишь либертарианских племянников и технологических зануд; он теперь украшает балансовые отчёты компаний, о которых никто в клубе даже сказать толком ничего не может. Tesla, Stratage – собственность американцев и поэтому вызывает подозрение среди британских кругов. Если подобные компании как BlackRock и Tesla действительно что-то понимают, будьте уверены: вечеринка подходит к концу.

Знаете ли вы? Предположительно, аналитики изучают цену Биткойна, чтобы предугадать судьбу денежно-кредитной политики по всему миру, словно читая будущее в чаинках — последнее доказательство того, что экономика больше похожа на искусство исполнения, чем на науку.

Биткойн против инфляции: Влияние институционального принятия

«Когда-то исключительно удел дерзких в худи, биткоин теперь приветливо встречает титанов финансов в рубашках поло. Внезапно, кастодианы предлагают страховку, ETF привлекают миллиарды, а отставные актуарии скептически поднимают бровь перед тем, как поставить дрожащую ногу в воды криптомира. Что же может пойти не так? ☕»

Корпоративные пионеры биткоина: стратегия и Метапланета

2025 год стал свидетелем своего рода панического бегства, по крайней мере для институциональных инвесторов. Strategy, известный как ходячий и говорящий биткоинный ETF под видом компании, приветствует вас 538 200 BTC — и предположительно язвой за каждую монету. В то же время Metaplanet («МикроСтратегия Азии», не путать с низкобюджетным научно-фантастическим фильмом) цепляется к этому в схожей манере.

• Стратегия Майкла Сейлора, генерального директора и капитана Ахаба из Bitcoin, преследует эту цифровую белую китовую на сумму почти 47 миллиардов долларов.
• Метапланета: Те, кто любит хорошие продолжения, уже прозвали её «Микровселенная Азии». Они ставят себе цель достичь 21 000 BTC к 2026 году. Круглое число для любителей нумерологии.

Знаете ли вы? Правление пенсии штата Висконсин, которое всегда ищет новые способы рассеивать надежды налогоплательщиков, вложило 160 миллионов долларов в биткоин-ETF; еще одна загадочная строка в бухгалтерской книге американского эксперимента.

Расширение продуктов инвестирования в Биткойн

С каждым новым ETF или портфелем трансформация биткоина в предмет непринуждённой беседы за ужином продолжается всё быстрее. Неожиданно суверенные фонды и домохозяйки обнаруживают себя случайно заинтересованными благодаря управляющим активами, предпочитающим необычное.

Достижения в рыночной инфраструктуре

Биржи теперь могут похвастаться страхованием, юридической ясностью и уровнем организованности, незнакомым никому из тех, кто когда-либо участвовал в криптовалютных обсуждениях на Twitter Spaces. Этот новый профессионализм стимулирует свежий класс институциональных оптимистов обменять немного скуки на дикое обещание блокчейн.

• Решения по хранению и страховые продукты — это «не ваши ключи, не ваш сыр», если вы только начинаете.
• Законодательная база: поскольку каждой стороне необходим чуть утомительный адвокат в углу.
• Институциональные биржи: обладают серьезностью и ликвидностью старого банка, но с немного меньшим количеством мраморных колонн.

Является ли биткоин действительно защитой от инфляции? Контраргументы и ограничения

Да, у биткоина есть моменты величия — скудность, портативность и азарт нового. Однако реальность, как всегда, склонна вмешиваться в мечты. Позвольте нам разубедить вас в мысли о том, что Bitcoin является универсальным зонтом; на практике вы можете оказаться достаточно мокрым.

Он все еще безумно волатильный.

Биткоин в 2025 году напоминает не что иное, как одну из наиболее активных дебютанток Эвелин. В марте он вырос до $109,000, вскоре упал ниже $75,000 и с апреля колеблется около отметки $88,000 — достаточно для того, чтобы даже самый опытный игрок испытывал трепет.

Традиционные хеджи — золото и защищенные инфляцией ценные бумаги (TIPS) — предлагают все радости наблюдения за ростом лишайника, однако вы по крайней мере знаете, куда идут ваши деньги: точно никуда, но мягко.

Знаете ли вы? Стратегия Биткоин-холдингов показала квартальные убытки в размере $5,91 млрд. Не сдаваясь без боя, Метапланета удалось сократить свои счета всего на $2,1 млн. Никогда еще ‘бриллиантовые руки’ не выглядели столь дорогими.

Децентрализовано? В какой-то мере

«Децентрализованный» — громкий лозунг свободы интернета, который наиболее громко озвучивают те, кто уже обладает властью и контролем. На самом деле:

• Пять майнинговых пулов тихо контролируют более 67% хэш-мощности, словно отряд префектов изменяет систему в Итоне.
• 2% кошельков владеют 95% монет – столько-то для демократического рая, но хотя бы кто-то обогащается.

Идеал децентрализации спотыкается об орнаментальный ковер олигархии.

Люди на самом деле не используют это – они спекулируют

Для всех горячих разговоров практическое использование биткоина остаётся более теоретическим, чем лекции Пола Пеннифатера.

• Плата за сеть: от 5 до 15 долларов — сумма, которую многие скорее потратят на посредственные закуски в баре.
• Lightning Network, объявленный панацеей, так же легок в использовании, как неисправный самовар; большинство предпочитают избегать его, и даже матери не разбираются.

Тем временем стабильные монеты — те самые цифровые доллары, которые часто критикуют и связывают с долларизацией, теперь составляют более половины активности в сети блокчейн. Оказывается, рынок предпочитает полагаться на надежные доллары, а не на спекулятивные алгоритмы.

Защищает ли Биткоин от инфляции?

Биткойн может служить хеджем? Возможно. Вы также можете выиграть в национальной лотерее или убедить своих детей отвечать на ваши сообщения. Воспринимайте его как ослепительно рискованный актив, цена которого может резко упасть без предупреждения, и вы не будете разочарованы. Однако как инфляционный хедж на все времена? С удачей — и крепкой нервной системой — вы можете выйти обогащённым или по крайней мере занятым интересными делами.